新三板市场融资、交易、定价等功能不断改善

7月27日，首批32家新三板精选层公司将挂牌满1年。记者了解到，目前相关市场各方已着手组织开展转板上市工作，预计精选层公司转板上市将在今年年底前实现。广东证监局表示，转板上市机制的建立落地，将有助于丰富挂牌公司上市路径，打通中小企业成长壮大的上升通道，加强多层次资本市场的有机联系，增强金融服务实体经济能力。

新三板市场融资、交易、定价等功能不断改善

据了解，新三板市场是多层次资本市场的重要组成部分，是服务创新型、创业型、成长型中小企业和民营经济的重要平台。中国证监会自2019年10月以来启动了以设立精选层为核心的新三板深化改革，形成了“基础层、创新层、精选层”层层递进的市场结构，新三板市场融资、交易、定价等功能不断改善，市场生态明显修复。

广东证监局披露的数据显示，2020年7月27日，新三板精选层正式设立，首批32家公司公开发行后晋层挂牌。截至2021年7月26日，精选层共有58家挂牌公司，其中先进制造业、高技术制造业、战略新兴产业等占比达83%，相当部分获评专精特新“小巨人”或制造业“单项冠军”，业绩成长性良好，体现了“小而美”的特点。2020年度，精选层公司营业总收入达406亿元，净利润合计达44亿元，同比分别增长11.48%、17.61%。目前，新三板还有辅导备案的拟精选层挂牌公司209家，其中，7家已获证监会核准，69家正在申报公开发行挂牌。此外，创新层公司现已达1267家，较改革前增长87%。

从融资来看，2020年度新三板市场融资总额同比增长了28%。2020年以来新三板挂牌公司股权融资总额达482亿元。其中，精选层公司公开发行募集资金总计139.55亿元，平均每家2.4亿元;977家基础层、创新层公司定向发行融资340亿元，平均每家融资3500万元，较好满足了中小企业的融资需求。此外，新三板合格投资者超过170万户，较改革前增长超7倍;截至7月26日，新三板创新成指、三板成指分别较改革启动前增长了38.34%、11.43%，精选层公司股价较改革启动前涨幅中位数为133.07%;新三板市场成交额2020年同比增长57%，今年前六个月同比又增长了21%，显示市场信心得到提振，投资者入市意愿上升，参与感和获得感增强，财富效应初步显现。

广东新三板挂牌公司数量居全国第一

记者从广东证监局获悉，广东是新三板市场发达地区，现有1046家新三板挂牌公司，占挂牌公司总数的14.09%，居全国第一。其中，目前广东省新三板创新层公司达166家，较改革启动前增长77%，全国占比13.10%，居全国第一;有6家公司在精选层挂牌，全国占比为10.34%，募集资金23.06亿元。广东省还有25家挂牌公司办理了精选层公开发行辅导备案，其中1家经证监会核准已启动公开发行，12家正在申报公开发行。

广东证监局表示，总的来看，广东省新三板市场发展取得了较好的成效。但广东省一些地方偏重于抓企业上市工作，对新三板改革认识不足，对发展利用新三板市场重视不够，政策扶持和服务不到位，企业申报精选层公开发行挂牌的积极性仍有待提高，精选层公司数量与北京、江苏(各8家)等省市还有一定差距，辅导备案的拟精选层挂牌公司数量也与北京、江苏、浙江等省市存在一定差距。

将出台精选层再融资制度

记者了解到，建立转板上市机制是本轮新三板深化改革的重要举措。2020年6月，中国证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》)，明确新三板挂牌公司转板上市试点工作安排，规定试点期间精选层挂牌满1年且符合上市条件的公司，经证券公司保荐，可直接向沪深证券交易所申请转板至科创板或创业板上市。转板上市不涉及股票公开发行，由交易所依据上市规则审核并作出决定，无需经中国证监会核准或注册，无需以先摘牌为条件，企业上市预期更明确，上市效率更高。

为保障转板上市制度平稳落地实施，支持符合条件的新三板精选层挂牌公司向科创板和创业板转板上市，深交所、上交所于7月23日分别发布申请创业板、科创板转板上市配套规则，同日全国股转公司发布相关通知，新增精选层公司编制转板上市类等相关公告模板，这意味着新三板精选层企业转板上市正式落地。

下一步，中国证监会和全国股转公司将持续推进新三板改革创新，做精做细精选层，常态化开展精选层公开发行审核，出台精选层再融资制度，推出可转债等股债结合品种，优化挂牌准入条件，拓宽企业融资渠道，加快推动转板上市机制落地。统筹发展创新层和基础层，优化交易机制，积极扩大投资者规模、完善投资者结构，提高挂牌公司质量。(记者王楚涵)

关键词： 新三板市场 中小企业 金融服务 转板上市