消费股有望回暖 外资也在悄悄布局部分消费类个股

“马上中秋国庆了，这白酒股怎么还不大涨?”近期不少备受煎熬的白酒股民忍不住抱怨道。双节临近，消费行业将进入传统旺季，在经历了长时间的回调后，有观点认为，消费股有望回暖，配置价值进一步凸显。与此同时，外资也在悄悄布局部分消费类个股。

消费股有望回暖

昨天，A股回调，热门赛道出现跌停潮。不过，消费股却表现出色，养殖业、饮料制造等表现出色。临近中秋、国庆，传统的消费旺季即将到来，业内人士认为，以往这个时候，消费股大概率有一波行情，今年可能也会有。纵观9月的前两周，消费板块迎来一波反弹行情，景区、酒店、餐饮等子板块纷纷上涨。

不少消费类个股在今年1月-2月创下历史新高后开启回调模式，东方财富Choice数据显示，天味食品、顺鑫农业、中炬高新、盐津铺子等个股目前股价均已“腰斩”。业内人士分析称，原先消费股估值高高在上让人“下不去手”，如今好公司、好价格，或许到了可以入手的时候了。

其实，外资早已在悄悄买入消费类个股。比如，美林国际二季度加仓306万股千禾味业，继续位居公司第三大流通股股东;瑞银资管新进482.7万股涪陵榨菜。兴业证券董事总经理王德伦在最新发布的公众号文章中称，今年6月-8月，部分消费类个股跌幅近40%，在此过程中，北向资金开始布局部分消费类个股。此外，富达国际、安本标准等全球资管巨头也一致认为，中国消费股正迎来买入时机。

北向资金加仓的消费类个股以医药生物、食品饮料、家用电器为主。其中，医药类既包括CXO也包括创新药、中药等;食品饮料类以食品为主;家用电器中，北向资金对三花智控、美的集团和九阳股份高度认可，9月加仓了食品饮料类的中炬高新和家用电器类的老板电器。

资金切换到消费类是大概率事件

“现金流充裕的话，可以试着定投一些消费类基金了。”近期，不少券商客户经理游说客户配置消费类基金，他们的理由是，虽然消费板块现在看起来很惨，但热门赛道太过火热，一旦见顶，资金切换到消费板块是大概率事件，趁着回调可以低吸优质筹码，拉长时间来看，如今的投资会在日后有不错的回报。

记者注意到，由于板块拖累，消费主题基金在全市场基金中排名靠后，不少基金今年以来亏损均超过10%，甚至有的基金最近三个月亏损超过20%。Wind数据显示，截至9月15日，市场上共有119只成立时间在2021年之前的消费主题基金，今年以来这些基金的平均收益率为-6.36%，其中有51只基金的亏损幅度在10%以上，其中不乏亏损超过20%的基金。不过，随着“金九银十”消费旺季的到来，多只消费基金逆市发行。据数据统计，自今年三季度以来，市场已有16只消费主题新发基金。

对于消费板块，基金经理也表达了比较乐观的态度。诺安主题精选混合基金经理罗春蕾指出，消费板块现阶段仍处于消化估值过程，这需要一定的时间。“通过时间来消化估值可能是主要方式，即通过长期的业绩稳步增长来消化估值。从这个维度看，大消费依然是中期行情主线，这意味着它们仍会持续获得大资金青睐。”

在看好消费板块的同时，基金经理也亲自调研相关个股。东鹏饮料9月6日披露的投资者调研报告显示，东鹏饮料最近迎来了朱少醒、胡昕炜等多位顶流基金经理调研;而在9月6日-7日，包括睿远基金、交银施罗德基金、富国基金等在内的80家机构，合计97人次调研了立高食品。(记者 潘建萍)

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