半年报问询函回复“抖出”很多料 巴安水务海外业务顿时亮了

主营业务放卫星的上市公司很难管。11月2日早间，巴安水务（300262.SZ）披露了深交所创业板《问询函》回复公告，相关问询事项均是针对该公司半年报进行的，巴安水务回复了大部分问题。其中包括海外业务的详细发展情况、如何判定自身业务“世界第一、中国第一”、如何应对预期债务、如何应对KWI公司收购商誉减值，以及集中管控41家参股公司、其中31家半年报亏损等事项。

详细回复业务排名“世界第一”“中国第一”

巴安水务在半年报管理层讨论与分析部分称，该公司具备“世界排名第一的气浮固液分离技术和陶瓷超滤膜技术，中国排名第一的大气治理、海水淡化技术”。深交所创业板管理部要求该公司补充说明气浮固液分离、陶瓷超滤膜、大气治理、海水淡化技术的关键性能指标，并结合行业技术现状说明半年报相关表述是否客观、准确，是否经过详实的论证，以及“世界排名第一”“中国排名第一”等表述的对比口径和数据来源。

巴安水务回复称，第一，关于气浮固液分离技术先进性，该公司及子公司KWI Corporate Verwaltungs GmbH（以下简称KWI）有70多年的气浮研发、生产制造及工程应用经验，应用行业遍布造纸、市政、钢铁、石油化工、食品饮料、印染制革、海水淡化等多个行业。全球水务行业领先的商务情报提供商Global Water Intelligence(GWI)提供的气浮技术供应商排名中，KWIInternational作为巴安水务全资子公司，排名全球第一。该信息刊登在GWI杂志2020年6月版。

据悉，GWI是服务于国际水产业的领先出版商和活动组织者。在过去的15年里，GWI建立的业务，围绕着客户和市场之间的一个可信的接口，为客户提供高水平的情报，使他们能够为他们的业务做出最明智的战略决策。GWI的产品和服务经过严格的开发，覆盖了国际水行业的所有关键领域，包括海水淡化和再利用、金融、数字解决方案、公用事业和工业用水。

第二，关于陶瓷膜技术先进性。德国ItN Naovation AG拥有世界领先的纳米平板陶瓷超滤膜技术。陶瓷膜已成为膜领域发展迅速且极具应用前景的膜材料之一，其应用市场前景主要在海水淡化预处理、市政自来水、城镇污水厂MBR扩容提标改造、中水回用、煤化工废水、石油化工废水、油气田废水、生物医药等高难度废水等领域。陶瓷膜竞争对手全球范围内主要是二家：美国的Nanostone、日本的Meiden。其中ItN是纳米平板陶瓷超滤膜的发明人，拥有竞争对手难以企及的自主研发纳米涂层技术。

第三，关于海水淡化技术先进性。海水淡化的先进性主要体现在系统单位产水量的用电量及化学药品等的消耗以及反渗透膜的使用寿命等方面，通过合理的预处理工艺，比如气浮技术的使用，去除海水中的藻类和油脂等等，从而降低反渗透生物污染的可能性，延长反渗透膜的作用寿命等。在全球水务行业领先的商务情报提供商GWI提供的2009-2020间全球海水淡化与水再利用项目开发商排名中，巴安水务排名全球第九，位列国内排名第一。

第四，关于大气治理技术先进性。北京龙源环保工程有限公司成立于2004年，该公司主营海水法烟气脱硫，石灰石-石膏法脱硫，烟气脱硝、脱汞、协同除尘，火电厂高盐（脱硫）废水零排放，湿烟羽治理等业务，集研发、设计、建设、调试、运营为一体，业务涉及电力、石化、钢铁等多个行业。2007年，公司承担了国家高新技术研究发展计划(863计划)重点课题——“大型燃煤电站锅炉海水烟气脱硫技术与示范”，结合工程实际，研究开发了自主知识产权的烟气海水脱硫技术，拥有各项专利、工程设计软件注册等知识产权16项，并主持编撰了国家行业标准《火电厂烟气脱硫工程技术规范海水法》（HJ2046)，参与编撰了国际标准《燃煤烟气脱硫设备第3部分燃煤烟气海水脱硫设备》（GB/T19229.3）。

2014年6月龙源环保建成投产的神华国华舟山电厂4号机组（1×350MW)海水脱硫BOT工程，是国内首个环保达到“近零排放”要去的机组。该成果先后获得中国环境保护科学技术奖二等奖、国家能源科技进步奖二等奖等荣誉。截至2019年，公司在建、投运脱硫，脱硝总容量超过100000MW其中海水脱硫35000MW，并成功进入柬埔寨、土耳其、印度尼西亚、菲律宾、斯里兰卡等海外市场。目前海水法烟气脱硫国内市场占有率近90%，国际市场占有率接近30%。

补充披露17巴安债重组和1.1亿元短债逾期

上半年，巴安水务的货币资金余额为1.75亿元，其中因抵押、质押或冻结等使用受限资金1.3亿元；短期借款2.34亿元，一年内到期的非流动负债4.48亿元，长期借款为9.07亿元。该公司除“17巴安债”逾期外，还存在多笔短期借款逾期的情形。

对此，巴安水务补充列示公司有息债务逾期的情况。

截至2021年9月30日，巴安水务已逾期未偿还的短期借款总额为11053.55万元（除“17巴安债”）。2021年9月24日，该公司与中国银河资产管理有限责任公司（以下简称银河资管）达成关于“17巴安债”的《债务重组协议》；2021年10月11日，银河资管与“17巴安债”各持有人完成交易，成为该公司“17巴安债”唯一持有人；2021年10月15日，银河与公司达成场外自行交易；同月18日，“17巴安债”在深交所摘牌。

巴安水务还披露了应对逾期债务的措施。一是山东高创建设投资集团有限公司（以下简称山东高创）于2021年6月21日成为公司第一大表决权股东，已协助解决“17巴安债”的偿付。后续山东高创将进一步积极协助公司解决债务问题。二是积极催收应收账款回款，2021年三季度公司应收款项回款资金为7729万元。三是加快推进定向增发进度，使定向增发项目得以落地，以保障公司运营资金的充足。四是维护、提升公司信用评级，拓宽公司融资渠道，增加公司的流动资金。

KWI公司收购商誉减值措施

巴安水务收购KWI公司形成商誉账面原值为2.02亿元，前期计提减值准备0.32亿元，上半年期末再计提减值准备。上半年KWI公司净利润为453.9万元。

深交所创业板管理部要求巴安水务补充说明商誉减值测试采用的具体参数。

巴安水务表示，根据2020年商誉减值测试评估报告中KWI未来五年的盈利预测，2021年营业收入预估为1606万欧元，净利率为1.72%，净利润为27.57万欧元。实际情况是，KWI在2021年1-6月共计完成营业收入1290.99万欧元，净利润达到59.05万9欧元(453.9万元人民币)，远超预期。由此管理层判断KWI目前不存在进一步减值迹象，未计提减值准备。

巴安水务同时对KWI的营收和成本进行了预测。

其中，营业收入预测方面，2021年营业收入按KWI国际、KWI英国&法国子公司（截至三月中旬）已确认在手订单及公司管理层预测的潜在订单为基础预测。根据管理层的预测，随着全球疫苗的接种加速，自2020年以来的全球新冠疫情会逐步趋于好转，KWI整体收入也将会逐步回升，2022年以后KWI订单业务量会有所增长。预计2022年以后逐步回复到疫情前的发展水平，2022年至2025年营业收入预计增长率为15%、14%、5%和5%，2026年以后保持不变。

成本费用预测方面，KWI公司2020年亏损的主要原因是主营业务成本的上升，一是欧洲新冠疫情比较严重，经常存在国家因疫情而管控加强，造成KWI不必要的成本开支。二是KWI根据实际情况进行的新产品推广，由于新产品的销售模式为仅销售设备(没有工程服务)，其业务毛利比原有产品的组合销售模式(设备销售+工程服务)毛利略低。三是法国Roquetter公司食品废水项目，采购了中国的沙滤和澄清池由于不符合欧盟标准，造成设备退货及来回运费损失。随着全球疫苗的接种加速，自2020年以来的全球新冠疫情会逐步趋于好转。KWI整体收入会逐步回升，毛利也会因不利因素消除而趋于稳定。

集中管控41家参股公司31家半年报亏损

半年报显示，巴安水务主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司有41家，其中31家公司半年度净利润亏损。上半年期末，巴安水务的长期股权投资账面金额为5.34亿元，未计提减值准备；报告期内确认投资收益0.24亿元。巴安水务称，对子公司的管理方式是采取了集中管控的方式：决策在母公司，采购由母公司统一采购或者审批前置，财务由母公司中心化调配。

上半年，巴安水务的长期股权投资账面金额包含2个参股公司，分别是Larive Water Holding AG，持股比例为21.6%。北京龙源环保工程有限公司（以下简称北京龙源），持股比例为49%。确认的投资收益0.24亿元主要系公司确认对联营企业（北京龙源）的投资收益、BT项目利息回报产生投资收益及BOT项目按金融资产模式确认的投资收益。

同时，2021年中期报表31家公司亏损，主要原因是延续去年公司实质性违约，现金流情况受到影响，导致资金成本过高；又因为疫情影响，较多业主已将项目延期或者停止状态中。

（责任编辑 张丽娜）

关键词： 水务 半年报 抖出