雅创电子溢价收购怡海能达股权 拟拓展被动元器件市场

2021年11月刚刚登陆资本市场的雅创电子，拟通过并购拓展业务市场。

1月9日晚间雅创电子公告，公司为进一步优化公司战略发展，快速拓展被动元器件市场的布局，以自有资金或自筹资金购买聚焦于被动元器件市场的深圳市怡海能达有限公司（下称“怡海能达”）55%的股权。

本次交易中，雅创电子拟通过现金方式对怡海能达增资4000万元，并向交易对方支付股权转让款合计7666万元，交易完成后，上市公司合计取得标的公司充分稀释后55%的股权，怡海能达将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。

怡海能达主营业务为电子元器件的代理分销和半导体技术研发和销售服务，产品涉及的应用领域和服务的客户群体涵盖通讯、汽车、工控、医疗、家电、照明、电源、安防、新能源及消费电子等多个行业和领域。主要代理的产品包括被动器件、半导体分立器件、IC和模块产品等。公告披露，2020年及2021年前11个月，该公司分别实现净利润1675.36万元、3364.14万元。

本次交易中，雅创电子也给予了高溢价。

经收益法评估，怡海能达在评估基准日2021年11月30日的股东全部权益价值为2.02亿元，增值额1.58亿元，增值率362.16%。经市场法评估，怡海能达在评估基准日2021年11月30日的股东全部权益价值为2.08亿元，增值额1.64亿元，增值率375.89%。

雅创电子认为，怡海能达专注电子元器件分销，核心资产主要为商标、专利、软件著作权、客户关系等无形资产，而这些无形资产在账面无价值体现，收益法及市场法评估结果包含了上述未在账面体现的无形资产，因此评估增值。收益法评估结果作为本次评估结果更为合理。

据披露，交易对方承诺怡海能达2022年度、2023年度、2024年度实现的实际净利润分别不低于2000万元、2150万元、2250万元，累计不低于6400万元。

雅创电子表示，怡海能达作为电子元器件行业的代理分销商和方案提供商，致力于为客户和供应商提供供应链服务和解决方案，主要代理村田、TELINK、昕诺飞等品牌的产品，产品应用领域和服务的客户群体涵盖通讯、汽车、工控、光通信、医疗、家电、照明、电源、安防、新能源及消费电子等行业。怡海能达在成立之初就抓住全球被动元器件第一品牌Murata（村田）作为代理分销品牌，创始团队人员从事村田产品销售多年，熟知该行业特性，对村田原厂运作较为熟悉，深知目标客户的难点及痛点，为村田原厂在国内市场的推广和销售做出了相应的贡献，其70%的销售收入来源于村田的被动元器件市场。

公司致力于成为汽车电子细分领域最具影响力的合作伙伴，本次交易是公司实施电子元器件分销业务横向的延续和拓展，怡海能达的客户及供应商资源与公司代理分销的业务发展战略相契合，双方可以实现资源优势互补，进一步扩大公司汽车电子业务领域被动元器件的市场份额，增强行业影响力，提升公司的盈利能力，为公司力争成为国内领先的专业汽车电子元器件供应商的目标奠定了坚实的基础，有利于公司的长远可持续发展。

关键词： 溢价 股权 元器件