国防军工股持续下跌 前海开源基金黄玥肩扛3基均亏近20%

今年以来，A股持续阴跌，各行业“赛道”股轮番下跌，这让相关主题基金十分受伤。

据中国产业经济信息网观察，重仓了“赛道”股的主题基金表现波动加大，跌幅较大的主题有医药、军工、新能源等，其中不仅包括了从去年一直跌到今年的主题，还有去年表现较为强势的主题。以行业主题ETF为例，Choice数据显示，年内跌幅最大的是国防军工主题ETF，最大跌幅已经超过20%。

国防军工板块年内跌18%

据Choice数据，截至2月22日午间，国防军工（申万）今年以来累计下跌17.98%，该指数从年初开盘的1979.28点，跌至目前的1622.55点，区间振幅更是高达20.39%。

实际上，国防军工行业正由局部景气向全面景气扩散，“十四五”有望经历两轮产能扩张，不少机构明确看好2022年军工全产业链。公募基金更是看重该行业景气，全年持仓比例持续提升。军工板块在年初经历部分企业业绩低于预期（主因为市场对军工扩产节奏认知不足，导致预期过高），基金持仓比例下降后，去年第二至第四季度，军工板块整体进入修复提升阶段，持仓比例持续上升，至去年第四季度末机构持仓比例中枢提升至5%。至去年四季度末，主动型基金军工持股总市值达到1478.80亿元，占主动型基金全部持股比重5.24%，超配比例为2.4%。同时，主动+被动基金去年四季度总体持有军工持股总市值达到1775.05亿元，占基金全部持股比重达4.94%，超配比例为2.10%。

个股层面看，主动型基金单四季度持股比例最高（持股总市值口径）的前三大股票分别是紫光国微、中航光电、振华科技，三只股票年内涨跌幅分别为-12.18%、-19.89%、-15.75%。

前海开源基金黄玥很受伤

不得不说，基金拥抱国防军工，整体被伤。尤其是前海开源基金黄玥，因肩扛三只军工主题基金，且亏损在20%左右。

中国产业经济信息网发现，截至2月21日，39只军工主题类基金今年以来平均回报率为-17.88%，且亏损最少的基金回报率也低于-10%。亏损超过两成的军工主题基金有11只，前海开源基金黄玥管理的前海开源中航军工指数A，年内以-20.61%的回报率入围。据了解，前海开源中航军工指数A前十重仓股，持仓占比合计61.08%，前十大重仓股在2月22日早盘集体下跌，其头号重仓股航发动力，持仓占比为9.08%，2月22日早盘下跌1.96%，年内下跌26.06%。

此外，黄玥执掌的前海开源中证军工指数A、前海开源中证军工指数C，年内回报率分别为-17.79%、-17.79%。

黄玥是天天基金网评定的四星级基金经理，累计任职时间5年又3天，现任基金资产规模49.19亿(8只基金)，有业绩数据的7只基金年内全部亏损，三只军工主题基金业绩居后，在1815只同类基金中排名垫底。对于军工股票的投资，黄玥表示，从军工上市公司去年三季报来看，整体维持较高业绩增速，行业的高景气度持续得到验证。“本基金报告期间跑赢业绩比较基准1%左右，同时将跟踪误差控制在指数基金的合理范围内。期间积极参与新股申购，尽量增强组合收益。”

（责任编辑  张丽娜）

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