华联综超拟以发行股份方式收购山东创新金属100%股权

在停牌10个交易日后，华联综超(600361)8月9日复牌。开盘不久后，华联综超一字涨停，收报3.76元。日前，华联综超披露重组预案显示，公司拟以发行股份方式收购山东创新金属科技有限公司100%股权。本次重组构成重组上市，交易完成后，公司实际控制人将变更为崔立新。

创新金属拟入主

近日，华联综超重大资产重组方案浮出水面。华联综超拟向控股股东北京华联集团或其指定的第三方出售截至评估基准日之全部资产与负债，置出资产交易对方以现金方式支付对价，拟置出资产预估值为22.90亿元。收购资产方面，华联综超拟向创新集团、崔立新、杨爱美、耿红玉、王伟以及创新金属财务投资人以发行股份购买资产的方式，购买其持有的创新金属100%股权。拟置入资产暂定价为121.30亿元至122亿元，发行股份的价格初步定为3.44元/股。

交易完成后，华联综超的主营业务将由商业零售变更为铝产品加工，其控股股东由北京华联集团变更为山东创新集团，实际控制人变更为崔立新。

实际上，这是创新金属第三次冲击资本市场。早在2012年，创新金属便启动IPO计划拟登陆上交所，2014年3月，创新金属IPO终止审查。2016年12月，H股公司中国宏桥拟作价70.16亿元收购创新金属，但在2017年4月，中国宏桥宣告终止收购。

借壳方业绩不错

华联综超于2001年在上交所挂牌交易，实际控制人为海南省文化交流促进会。华联综超自2019年来业绩却欠佳，虽然营业收入几乎每年均超过百亿，但净利润却大多不足亿元，净利率不到1%。

反观本次拟借壳上市的创新金属，主要从事铝合金加工，近年来经营业绩稳步增长。公开资料显示，2018年至2020年，该公司实现的营业收入分别为404.03亿元、389.17亿元、440.84亿元，虽然有所波动，但其对应的净利润分别为2.88亿元、3.38亿元、8.20亿元。

值得注意的是，创新金属为苹果产业链上的公司。重组预案显示，创新金属“为苹果产业链核心供应商”。在铝合金基础材料端，创新金属为苹果、微软、小米等客户提供铝加工全流程差异化的定制产品;在铝型材领域，为苹果、微软、戴尔、三星、华为、小米、宝马、奔驰、大众等客户提供产品。

可以看到，作为苹果供应商，在铝行业高景气下，创新金属实现了经营业绩快速增长。但是，铝行业存在周期性，铝业龙头中国铝业经营业绩曾大幅波动且较为频繁，铝材加工企业南山铝业的业绩也曾出现过波动。(记者孙绮曼)

关键词： 华联综超 发行股份 创新金属 收购股权