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2021年A股超八成个股盈利 近六成营收净利双增

2022-05-05 10:29:21    出处:每日商报

回眸2021年,A股4000余家上市公司又一次走过了疫情影响下的完整年度。波澜壮阔的一年过去,上市公司经营成绩如何呢?A股的2021年度报告披露工作在4月30日正式收官,剔除个别十来家延期披露的企业,截至目前已有4790上市公司公布了业绩数据,去年成绩单的全貌已然呈现。

那么,在这个特殊年份里,哪些上市公司表现出色,增长喜人;又有谁是外强中干,只是表面看起来“漂亮”,还有哪些A股彻底拖了后腿,被投资者厌弃;各行各业里,又是谁家业绩答卷最精彩?

A股整体表现: 超八成个股盈利 六成营收净利双增

年报是判断一家上市公司经营是否出色最重要的“量尺”之一,对于股民的指导意义非凡。A股2021年年报已披露完毕,本报记者梳理了一下上市公司去年全年成绩单,给广大股民做个参考。

截至5月4日,两市已披露2021年成绩单的有4790家上市公司,综合来看,在这个特殊年份里,业绩相比2020年同比实现增长的占绝大多数。营业收入同比增长的有3903家,占比81.48%;归属于母公司所有者的净利润(以下简称“净利润”)为正的有4061家,占比84.78%;净利润同比增长的则有2943家,占比61.44%;营收净利润均实现同比增长的有2702家,占比同样接六成,业绩总体向好。

哪个行业表现最亮眼?

金融绝对值最高 化工、医疗等增速最强

从行业角度看,金融板块一如既往在“绝对值”上最占优势,大多数个股位列全年净利润两市排名榜靠前位置。除金融板块之外,休闲服务、交通运输、采掘、有色金属等行业年报利润表现较好;而农林牧渔、公用事业、房地产、电气设备等行业业绩表现靠后。

在净利润增幅来看,与大宗商品有关的诸如有色金属、化工、煤炭、钢铁等资源类上市公司大多取得了归母净利的大幅增长。此外,持续较长时期的芯片荒、半导体材料紧缺等问题,也带来了半导体、汽车零部件等相关行业的高景气度。

值得注意的是,报告期内,部分基建类“大块头”公司如中国中铁、中国中治等营业收入、订单量创历史新高。以中国中铁为例,3月30日晚,公司发布2021年年报,全年实现新签合同额27293.2亿元,同比增长4.7%;营业收入首次突破万亿元大关。

“盈利王”花落谁家?

宇宙行最赚钱 诺德股份最成长

面对疫情的大考,金融机构普遍顶住了压力,甚至不少企业取得了超预期的增长。

“宇宙行”工商银行,毫无悬念再度蝉联“中国最赚钱企业”。2021年工行全年实现归属母公司股东净利润高达3483.4亿元,一年的净利润相当于贵州茅台卖6年的酒,当之无愧在两市问鼎。建设银行居榜眼位置,农业银行摘得探花、中国银行紧随其后。加上邮储银行、交通银行,2021年六大国有银行合计实现营业收3.68万亿元,较2020年同期3.39万亿元增长了8.43%;合计实现归母净利润1.27万亿元,较2020年同期1.14万亿元增长了11.78%。按照一年365天计算,六大国有银行合计1.27万亿元的归母净利润,等于每天能赚34.86亿元。

中国移动、中国安、中国石油、中远海控、中国石化、中国海油等中字头企业均在业绩盈利榜前排位置,A股群雄逐鹿,大象格局却变化不大。

以净利润增速来看,谁又是最具成长力企业呢?诺德股份拔得头筹。其4月18日晚间披露2021年年报,报告期内,公司实现营业收入44.46亿元,同比增长106.32%;净利润4.05亿元,同比增长7421.93%;基本每股收益0.2899元;拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元(含税)。

同时,和邦生物、远兴能源、天际股份三股净利润同比增速也超过了7000%,实现高增长。此外,昊华能源、蓝黛科技、*ST宝德、怡达股份、盛新锂能、恒宝股份、鼎胜新材、德方纳米、江特电机、多氟多、飞力达、杉杉股份等40余股同比增速超过1000%。

最外强中干的是谁? 230多家企业净利为正但扣非亏损

值得注意的是,非经常损益指标,往往能更直接显示出公司主营业务的真实经营情况,所以尤要注意。

本报记者注意到,有237家公司在2021年的归属净利润处于盈利状态,但扣非后净利润则为负值。这些公司往往为主营业务收入并不理想,通过处置大额资产、政府补贴、投资收益以及金融资产公允价值变动等手段使得非经常损益大幅增加,最终公司业绩成倍增长,甚至扭亏为盈。

具体来看,深康佳A、江淮汽车、合力泰、ST松江、胜利精密等70多家企业2021年扣非后净利润亏损数额在亿元以上。以江淮汽车为例,2021年,上市公司年实现营收402亿元,归属净利润两亿元,看上去成绩“优秀”,然而细看之下,公司扣非净利润为亏损18.84亿元,自2017年以来已连续五年出现扣非亏损,18.84亿元也是亏损金额历史之最。

与前两年类似,江淮汽车依旧是凭借非经常损益实现盈利。2021年,其非经常损益达20.84亿元。江淮汽车表示,报告期内其他收益增加7.22亿元,主要系报告期内收到政府补助增加所致;2021年江淮汽车计入当期损益的政府补助达20.05亿元,较上年的13.03亿元同比增长53.87%。

“亏损王”是谁?

三大航空公司均巨亏 养猪大户惨遭滑铁卢

相比于通过其他手段扭亏只扣非净利润亏损的企业而言,净利润为负的上市公司更惨,辛苦忙活一整年都在为别人打工。

本报记者观察到,苏宁易购成两市“亏损王”。4月29日,苏宁易购发布2021年年报,报告期内公司实现营业收入1389.04亿元,净利润-432.64亿元,公司2021年经营业绩承受了巨大压力。公司股票交易5月5日开市起停牌一天,并于5月6日开市起复牌,公司股票简变更为称为“ST 易购”。

全年亏损432亿元有余,折合到每天,则意味着苏宁易购日亏超1亿元。这个数据不可谓不多。与苏宁易购同病相怜大幅亏损的还有华夏幸福、正邦科技、中国国航、蓝光发展、温氏股份、中国东航、南方航空、泛海控股、华能国际等,两市超10股净利润亏损超百亿元。

值得注意的是,中国国航、中国东航、南方航空三家航空公司均在亏损超百亿元之列。其中,中国国航亏损最多,达166.35亿元,亏损同比扩大15.50%,基本每股收益为-1.21元。虽然相较2020年,三大航空公司的营业收入均有所恢复,但整体亏损却加大,对此有分析称,除了受疫情冲击外,三大航空经营业绩还受原油价格上涨因素影响,带动成本上升。两大因素叠加,使得2021年较2020年亏损进一步扩大。

养猪大户温氏股份也在去年遭遇滑铁卢。财报显示,该公司去年全年业绩亏损134亿,同比下降280.51%;实现营业收入649.54亿元,同比下降13.31%;其归母扣非净利润更是比同期下降329.82%。但是巨亏之下,温氏股份仍拿出70亿理财,被外界质疑作秀。

A股分红王是谁? 宁德时代一毛不拔 中国神华花得比赚得多

值得一提的是,A股分红率相较往年明显提升。两市超3300家上市公司披露了分红预案,占到了69.02%的比例。谁分红手笔最大方呢?

单从拟现金分红规模排名来看,银行等金融行业又成主力军。同花顺iFinD数据显示,工商银行以1045亿元的现金分红规模高居首位,也是唯独这一家公司分红超千亿。建设银行、农业银行、中国银行现金分红分别910亿元、724亿元、651亿元,排名也靠前。25家银行拟分红5099亿元,遥遥领先于其他行业。

剔除金融个股,中国石化、中国神华分别计划分红达569.03亿元、504.66亿元也表现突出。中国石油、长江电力、万科A、海螺水泥、中远海控、贵州茅台等分红金额同样居前,共有27家公司分红规模过百亿元。贵州茅台以计划分红272.28亿元的金额仅排名第十位。

从现金分红比例(分红金额占净利润的比例)方面来看,1907家上市公司分红比例超过30%(含),占选择现金分红公司数量的六成。奥普家居以766.19%的分红比例位居第一,郑中设计、通用股份、三雄极光、完美世界、红蜻蜓、奥康国际等10多家企业也有不俗表现,分红比例超300%。

两市现金分红比例超100%的则多达105家。吉比特、义翘神州、硕世生物、东方生物、热景生物、腾远钴业、晶丰明源、奥泰生物、安旭生物、中红医疗、重庆百货、迈瑞医疗、明德生物、三人行、禾迈股份、星华反光、博拓生物等各行业龙头现金分红比例也较为靠前。

整体上看,大手笔分红的大多是总市值、总营收和净利规模都更排名靠前的“白马”型公司,这也是这类公司更容易受到机构投资者青睐的重要原因。

值得一提的是,分红金额超百亿的上市企业中,中国神华“挣得没有花得多”,公司拟分红504.66亿元,金额比去年全年净利润(502.69亿元)还要多。中国神华2020年也曾大手笔分红。2020年年报显示,公司拟向全体股东每10股派发18.1元(含税)股息,合计将派发现金红利359.62亿元。而中国神华2020年度实现净利润391.7亿元,拟分红金额约占净利润的91.8%。

相比于中国神华,巨头宁德时代就吝啬得多,一毛不拔。数据显示,2021年,宁德时代实现营业收入1303.56亿元,同比增长159.06%;归属于上市公司股东的净利润约159.31亿元,同比增长185.34%。无论是营收还是净利润,宁德时代的“赚钱”在两市都是排得上号的,但是公司2021年却“0”分红。

投资者除了观察上市公司本身的盈利能力来判断投资价值以外,另一个更直接的获取投资收益的路径是现金分红,特别是在二级市场总体表现较弱的时期,依靠股价上涨获取收益更加困难。这时候,那些慷慨分红回馈投资者的上市公司,就更值得关注了。

机构持仓走向谁? 金融受偏爱 还有这些行业获流入

随着A股上市公司年报披露收官,机构2021年持仓A股的情况亦得以揭开面纱。

据Wind数据统计,从机构持股来看,资本货物、食品、银行、材料、硬件设备、制药、能源、多元金融、半导体等行业获得机构重点持有。从机构增持个股情况来看,资本货物、硬件设备、材料、制药、商业服务、汽车、服装、软件等相关行业获机构加仓较多。

从险资重仓流通股情况来看,金融、地产最受险资青睐,其次是地产和能源。从险资增仓情况来看,中国交建、中国石化、航天电子、中国神华等大盘蓝筹股买入居前。

社保基金也把金融股作为重点持有对象。不过从加仓的路径来看,更青睐有色、钢铁、煤炭、能源等资源股。具体来看,紫金矿业、南钢股份、山西焦煤、建发股份、大华股份、中国建筑、中国广核等股买入居前。

作为外资参与A股投资的另一重要途径,QFII机构(合格境外机构投资者)的持股动向也一直备受关注。从行业分布看,QFII机构重仓持有的个股所属行业较为广泛,除长期看好的金融、半导体、有色以外,硬件设备、软件、电力等也成为QFII机构重仓的对象。在增持个股方面,紫金矿业、东方雨虹、潍柴动力、华鲁恒升、巨星科技、北新建材等被QFII机构加大布局力度。

北交所首秀表现如何?

99%盈利 超六成净利润大增

北交所面世第一年,“最靓的崽”是谁呢?据北交所消息,目前北交所全部89家上市公司2021年度成绩单均已披露完毕。

北京证券交易所5月2日晚间发布的消息显示,北交所上市公司2021年共实现营业收入668.9亿元,净利润72.5亿元,同比分别增长31.1%、23.8%,净利润中位数为4629万元。88家上市公司2021年实现盈利,盈利面99%。

上市公司盈利能力稳步提升。数据显示,89家北交所上市公司中,54家上市公司净利润同比正增长,17家公司净利润增幅超过30%,净利润5000万元以上的公司占比半。

从收入增速看,73家公司同比增长,占比82%。其中,佳先股份、贝特瑞分别同比增长232.4%、135.7%,营收增速翻倍。此外,还有包括长虹能源、盖世食品等在内的19家公司收入增速超过30%。

从盈利增速看,55家公司同比增长,占比62%。其中,贝特瑞、吉林碳谷、佳先股份、晶赛科技四家公司的净利润增速超过一倍。盈利规模上,71家公司盈利超3000万元,占比80%。其中,盈利超过1亿元的公司有9家,贝特瑞、颖泰生物、同力股份分别以14.41亿元、4.81亿元、3.7亿元排在前三名。

此外,在投资者回报方面,超八成公司发布现金分红方案,拟分红金额达19.5亿元,同比增长11.2%,34家公司现金分红率超过40%。

北交所相关负责人表示,整体上看,面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战,上市公司经营保持稳健,创新驱动作用增强,负债结构向好,规范持续提升,体现出较强的韧和活力。

年报披露后该如何布局?

5月配置建议六成进攻成长 四成防御价值

年报数据作为上市公司一年经营的浓缩精华总结,年报信息经过上市公司充分整理准备,里面包含大量的财务数据及官方原因解释。除了能分析公司怎么进行盈利赚钱外,还能通过年报中的当前的运营情况、未来发展规划等知悉上市公司未来前进的路径和发展目标,有助于投资者评估上市公司的好坏,以及该公司股票的未来价值。所以机构们对年报的关注度也颇高,也会建议投资者关注年报行情。

业内人士表示,从长周期来看,稳定、可持续增长的业绩是驱动股价上涨的最核心因素。对于去年和今年一季度净利润连续增长的公司,首先要分析业绩的增长是不是具有可持续,如果业绩增长的持续好而且估值又合理偏低,那么就是很好的投资机会。

开源证券研报指出,5月反弹可期,但反转未至,不言底部,仍需谨慎;倘若迎来反转行情,A股主线将有望切换至成长。5月配置建议六成进攻成长,四成防御价值。具体配置成长属周期、疫情后周期及必选消费等三类方向。

中原证券研报指出,年报和一季度报告于四月底发布结束,短期业绩对公司股价冲击减弱。年内光伏板块聚焦技术变革,硅料供需,产业链价格变化和国内外装机需求变化等因素。短期板块估值回归到偏低位置,预计后续将跟随市场展开磨底行情。建议投资者积极关注估值合理的一体化组件厂、光伏设备、热场材料头部企业。

万联证券表示,经过连续回调后,当前主要行业估值风险显著降低。预计投资者情绪在短期加速释放后将逐步企稳,A股存在阶段回调机会,市场进入缩量震荡阶段。行业配置方面:(1)当前国内需求下滑、经济增长承压,“稳增长”任务较重,基建投资将发力且提速,主线配置思路延续;(2)若市场情绪得到修复,关注成长、硬科技等领域反弹机会。(记者 王静)

关键词: 上市公司经营成绩 工商银行 中国最赚钱企业 中国石油

消费
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