龙头股抱团 天齐锂业市值重回800亿元

2021年首周，A股市场主要股指均创出多年新高，龙头股继续抱团。在下游新能源市场长期预期提振的刺激下，有色金属板块首周涨幅居前。Wind数据显示，上周有色金属指数(申万)涨幅达到10.66%，报4530.85点。

从个股表现来看，截至1月8日收盘，格林美涨停，报9.15元。天齐锂业连续两日涨停，报54.34元，当日市值重回800亿元，再创新高。紫金矿业涨1.52%，报11.35元，市值接近2700亿元。

2021年元旦，特斯拉中国区官方公布了旗下第四款车型国产Model Y的最终售价，长续航版起售价为33.99万元人民币，Performance高性能版起售价为36.99万元人民币。其中，前者售价下调14.81万元，后者售价下调16.51万元。

作为新能源车的绝对龙头，特斯拉宣布国产车降价以后，上周宁德时代、比亚迪股价陆续创出历史新高，连带汽车整车、锂电池等产业链，以及相关个股如长城汽车、亿纬锂能、汇川技术、阳光电源等个股价格一同上涨。

天风证券预计，2021年特斯拉整体销量将达88万辆，同比增长76%，仍将保持超高速增长。而后续Model Y的标准续航版本(磷酸铁锂)也有望在今年推出，进一步推动Model Y入门级或降至25万元以内。

事实上，2020年四季度以来，在新能源汽车产销数据持续超预期、中游补库需求以及供应端再现边际趋紧信号的支撑下，锂价底部得以确认并重回上行通道。五矿证券预计，2021年全球新能源汽车销量将达到418万辆，同比增长38%，对应全球动力电池装机需求约214GWh，备货周期将拉动上游锂化合物需求总量增长至44万吨。东兴证券表示，考虑到新能源车市场规模的持续放大，以及锂电池生产技术提高所带来的规模效应，上游锂需求会得到进一步刺激。预计2021年动力电池领域锂需求量达14.83万吨，2025年达到54.26万吨。

就有色板块预期表现而言，中泰证券分析指出，当前新能源上游原材料钴锂铜箔铝箔磁材等需求端逐渐复苏，供给端持续萎缩，“价格历史底、企业盈利底、产业政策底”提供了底部布局机会，中长期三年景气上行周期大方向有望保持。本轮基本金属价格反弹的重要驱动力来自于海外需求恢复、工业品低库存以及疫苗利好预期之下的工业品的主动补库，参照历史上的补库周期，当前补库状态仍可持续。

关键词： 需求提振预期 天齐锂业