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超八成基金年内出现亏损 投资者历经“至暗时刻”

2022-03-16 09:18:53    出处:都市快报

“买基金实现财富自由——争取实现年化20%收益,做时间的朋友——力争跑赢通货膨胀,财富稳步增值——买基金但求回本——希望世界和。”这是这段时间不少年轻投资基金投资目标的更改线路图,“小目标”越来越“接地气”,也越来越显无奈,套用时下一句时髦的话“每代人都有自己的中石油”。

截至昨日收盘,沪指大跌4.95%,失守3100点整数关口,深成指和创业板指的跌幅则分别达到4.36%和2.55%。行业板块全线下跌,两市4402只个股下跌,仅246只股上涨。

超八成基金年内出现亏损 投资者历经“至暗时刻”

基金投资者最有多惨?我们不妨看一眼年内的基金收益,倒序来看,可以看到今年以来有12只基金亏损超过30%;如果考虑年内亏损20%以上的基金,这个数字会扩大到935只,接1000只;如果再放宽一些条件,年内出现亏损的基金有多少只呢?答案是8517只,占全部基金总数(10339只,含股票基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金,QDII、LOF和FOF基金)的82%。

要知道这次基金的暴跌,距离上次“全民炒基”“基金经理饭圈化”、崇尚“明星基金经理”才过去1年有余,而就在去年还有不少新能源主题基金出现翻倍收益。

私募方面的情况也差不多,1259只私募基金自成立以来的收益率低于-20%;目前跌破预警线的证券类私募基金数量已增至2067只,增幅超过六成。其中,有506只产品收益率低于-30%。

惨淡的现实让投资者重归理,重新审视基金投资这件事情。那么,基金回本通常要几年呢?

统计数据显示,2008年,半数基金最大回撤超过60%的行情下,95%的基金需要7年完成净值修复;基金经理在2015年出现任期最大回撤的,一半的基金跌幅超50%,其中95%的基金需要5年修复净值;而在最一次比较萧条的市场——2018年出现任期最大回撤的基金有80%多跌幅超过20%,超七成基金在一年内修复净值。

如果以目前市面上一些知名度较高的基金经理来衡量,“基金一哥”张坤从2012年9月开始管理易方达中小盘基金,2015年下半年开始经历任期最大回撤,跌幅为30.66%,张坤用时1.11年完成净值修复;同为易方达基金的“消费一哥”萧楠从2012年9月开始管理易方达消费行业基金,在2015年下半年起任期最大回撤达到37.97%,修复时间为1.14年;此外,景顺长城的“顶梁柱”刘彦春从2015年4月开始管理景顺长城新兴成长基金,2015下半年起经历了47.04%的任期最大回撤,用时1.78年修复净值。

需要指出的是,“不管在什么点位买入,耐心持有基金一定能回本”并不是一句实话。有一只基金从2008年11月6日到2019年10月3日跌了69.11%,至今也没能修复回撤;在最一次萧条期(2018年)栽倒的基金中,同样有两只基金至今还没有修复最大回撤,分别是国金鑫新和博时特许价值基金,两只基金基金经理任期最大回撤分别为32.36%和26.42%。

两个交易日A、H市场连续大跌,“股基双杀”的走势加剧了投资者恐慌。对此,中信建投首席策略分析师陈果表示,“在国际局势紧张、避险情绪高涨的情况下,原油和基本金属等大宗商品价格本周迅速冲高后有所回落,引发市场对经济衰退、陷入滞胀的担忧;叠加A股市场微观流动变化,一定程度上出现资金踩踏现象。”

私募董事长发看多檄文:

“我一股也不想卖出!”

面对股市的连日大跌,不单单是二级市场的投资者备受煎熬,一些私募投资大佬也感受到了前所未有的压力。

“最的下跌相当凶猛,不少优秀公司的股票被弃之如粪土。我们知道你们在这个时刻不容易,真的很难!投资二级市场,坦然面对股价的波动,这是不小的挑战……”3月14日晚上,一篇署名为深圳大禾投资基金经理胡鲁滨的《胜利属于理和坚持》的信见于社交媒体,尽管该文仅533字,字里行间却满是坦诚与温度,对于未来的表达,也十分铿锵有力。

胡鲁滨称:“我们坚持理,坚持对相关行业和公司的经营情况开展深入研究,坚持研究带来的认知上的指引,坚持在价格低于价值时买入并持有。当然,这么做也会出错,但这是我们能做的‘最好应对’。”他补充道,对他们目前投资的公司,虽然期股价表现很糟,但一点也没有改变它们在自己心中的地位和价值。

胡鲁滨说:“它们在很好的赛道上,做出了不可思议的成绩,依靠卓越的产品构筑了深厚的护城河。对于这些公司,我一股也不想卖出它们,你们给我的每一分钱,我都会换成它们的股票。”

在胡鲁滨看来,这无关信心,而是基于理,只是耐心而感恩地持有它们,然后静待花开。

对于A股市场的未来走势,安信证券分析指出,“资金负反馈对于市场影响最剧烈的阶段已经过去。对于大盘指数,沪深300指数较年初回落12.83%,较去年5月高点回落19.06%,一个重要的问题是到底是‘下跌中继’,还是已处于‘战略底部’。客观而言,在目前外部因素(俄乌问题、美联储加息以及全球通胀)、国内疫情尚未明显缓解的背景下,弱市反弹会有,但市场大反转还需等一段时间。我们维持当前市场处于战略底部的认知。3月A股‘见龙在田’迹象显现,结构行情依然坚定可期。”(记者 林司楠)

关键词: 基金亏损 至暗时刻 基金投资 私募基金

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