融资余额年初至今资金集中流入热门板块和科创板、创业板市场

上周初段，酿酒、消费、金融和建筑施工类等前期领跌的蓝筹龙头进入超跌反弹，水泥和机械类的龙头个股更是一马当先，主板指数进入短期振荡盘底阶段。人气回暖及提振，上周后半段锂电池、光伏、芯片军工和核电板块再度领涨市场，赚钱效应明显，前期减仓资金回流及加仓，融资盘开仓力度创今年以来最高。

产业政策和行业景气度支撑新能源和芯片等科技及资源股行情，板块类的三线、四线个股也获得资金流入，热门赛道或板块内普涨和轮涨行情方兴未艾，围绕制造业的自主创新、国产替代的行情炒作进一步深化。

融资余额年初至今，保持温和增长，资金集中流入热门板块和科创板、创业板市场，而证券、银行、地产及农业养殖板块流出比较明显。激进型资金更多围绕行业前景而估值来挖掘机会。

上周的平均维保为285%，较前周的279%明显回升在安全和盈利线上，融资盘易升难降。

上周融资买入额为6035亿元，日均值为1207亿元，较前周日均值增加4.8%，是今年以来最大值。融资买入额占两市成交之比为9%，较前周的8.4%有所回升，融资买入与融资余额之比为7.3%，较前周的6.9%有所上升。市场热点增加，普涨及赚钱效应明显，融资盘开仓力度进一步提升。

上周融资偿还额为5796亿元，日均值为1159亿元，较前周的日均值下降2.3%，持仓意愿上升。

上周融资买入与偿还额合计约为11831亿元，日均值较前周增加1.20%，比大盘日均成交降幅的2%要大一些，显示融资市场主动性加仓。

与前周的融资余额16475亿元比较，周换手率为72%，较前周70%有所上升，整体人气继续处于活跃区间。

与两市上周成交金额67344亿元相比，上周的融资交易占比为17.6%，较前周的17.1%有所回升，处于合理水平。

上周五融券余额约为1617亿元，较前周增加61亿元，同创历史新高。

后市研判：8月保持结构化特征，投资者可继续围绕制造业的自主创新、国产替代，依照中报业绩挖掘涨幅不大的科技类个股。　　 (刘然)

关键词： 融资余额 热门板块 科创板 创业板市场