房企多笔到期债务成功获得展期 多家房企启动固收产品发行

在金融管理部门持续引导下，近期，房地产市场的合理资金需求得到满足，房企融资环境正在改善。11月房企融资规模回升，根据贝壳研究院统计显示，2021年11月单月房企境内外债券融资共发行48笔，较上月增加17笔，发行规模折合人民币约473亿元，环比增加55.6%。另据报道，11月房地产贷款投放在10月大幅回升的基础上，继续保持环比、同比双升态势，初步预计同比多增约2000亿元。

记者注意到，11月房企融资规模回升。根据贝壳研究院统计，2021年11月单月境内外债券融资共发行48笔，较上月增加17笔，发行规模折合人民币约473亿元，环比增加55.6%，同比减少43.4%。其中，11月境内债券共发行46笔，发行规模约457亿元，环比增加125.1%，同比减少17.7%，境内债券发行规模占比约97%。

房企多笔到期债务成功获得展期

贝壳研究院表示，受国内房地产行业宽信用预期影响，房企多笔到期债务成功获得展期，部分房企短期流动性得到阶段性缓解，境内债修复预期明显超过境外债。11月地产境内债具有较强的结构性特征，46笔债券中44笔发债主体为中央或地方型国有企业，占比约96%，其余两笔发债主体为万科旗下的印力集团，优质发债主体优势愈加显著。

保利发展11月22日晚间发布的公司债券预案显示，本次拟发行的公司债券规模为不超过98亿元(含98亿元)，本次债券票面金额为100元。期限方面，本次发行的一般公司债券的期限为不超过10年(含10年)，可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途及金额比例提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士根据公司实际需求情况确定。建业集团和中原银行此前签署战略合作协议，中原银行意向为建业集团提供总额不超过100亿元综合融资服务。

兴业证券研报显示，11月10日以来，保利发展、金地集团、招商蛇口等10家房企陆续宣布在银行间市场发债。房企银行间债券市场发行加速。信用资质强的房企相对受益，融资优势将持续凸显。信用资质较高的房企，可以获得低成本融资资源，实现低成本债务置换。

多家房企启动固收产品发行

同时，记者注意到，多家房企近期启动固收产品发行。12月5日，金地集团官方微信号发布，以金地(集团)股份有限公司作为原始权益人的“长城证券-金地集团2021年一期2号资产支持专项计划”已获取上交所无异议函，并拟于2022年初发行，管理人和主承销商为长城证券股份有限公司。12月1日，中海企业发展集团有限公司公开发行公司债券在深交所上市，规模29亿元。

监管发声：

重点满足首套房、改善性住房按揭需求

据中国人民银行官网12月3日晚发布的消息，中国人民银行有关负责人答记者问时表示，近期，境内房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，一些中资房企开始回购境外债券，部分投资人也开始买入中资房企美元债券。当日，中国银保监会网站发布消息称，中国银保监会表示，将认真贯彻国家有关政策，在落实房地产金融审慎管理的前提下，指导银行保险机构做好对房地产和建筑业的金融服务。现阶段，要根据各地不同情况，重点满足首套房、改善性住房按揭需求，合理发放房地产开发贷款、并购贷款，加大保障性租赁住房支持力度，促进房地产行业和市场平稳健康发展。

“近期，房地产市场的合理资金需求得到满足。部分城市放款速度加快，房企融资环境正在改善。”贝壳研究院首席市场分析师许小乐表示。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，房地产个人贷款连续两个月回暖，反映金融管理部门及时对部分金融机构房贷政策执行纠偏，起到了明显效果。房地产销售回暖，房企资金加速回笼，现金流压力逐步舒缓，房地产信心有望逐步回暖，预计后续房地产投资将止跌企稳。（记者张露）

关键词： 到期债务 房地产市场 融资环境 债券融资