热点聚焦：四场大会+财报连番轰炸！花旗提前锁定谷歌(GOOGL.US)看涨观察名单 上调目标价至405美元

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智通财经APP获悉，花旗发表研报，将谷歌(GOOGL.US)列入其90天上涨催化剂观察名单，重申“买入”评级，并将目标价从390美元上调至405美元。分析师Ronald Josey表示，此次调整源于该公司核心业务整体呈现利好催化路径。

该观察名单有效期至7月13日，期间将密集迎来一系列产品发布活动和财报披露。

花旗指出，4月22日至24日举行的“Google Cloud Next”大会是首个重要节点，随后紧跟着4月29日第一季度财报、5月13日的YouTube Brandcast，以及5月19日至20日的Google I/O开发者大会。5月20日还安排了Google Marketing Live大会，为这繁忙的五周窗口期画上句号。

花旗预计，在所有这些活动中，公司将在Gemini模型、搜索业务、YouTube及云服务方面带来产品更新。该机构表示，鉴于在线广告业务表现良好以及Google Cloud需求强劲，“我们上调了预期，认为谷歌有望实现高于市场普遍预期的营收和营业利润”。

花旗指出，在线广告市场“相对健康”，这将支持搜索业务收入持续加速增长。该行预计，第一季度搜索业务营收将同比增长16.5%。

云业务与AI需求依旧强劲

花旗还表示，对Google Cloud及其AI驱动服务的需求“依然稳健”，并认为这是短期内业绩超预期的核心驱动力。

该行预计，云业务营收将同比增长57.5%。“其中，Gemini的应用仍是关注重点，随着该模型整合进更多Google产品(如Ask Maps)，在AI需求和合作伙伴关系的推动下，云业务将持续增长。我们仍然预计2026年的资本支出将主要集中在下半年，”Josey表示。

据花旗统计，Gemini在消费者端的月活跃用户已超过7.5亿。同时，通过Gemini Enterprise，企业端采用率也在不断提升。

谷歌于2月5日发布的最新季报显示，每股收益为2.82美元，高于市场预期的2.59美元;营收达1138.3亿美元，同比增长18%，也超过预期的1112.4亿美元。公司同时宣布每股季度股息为0.21美元，年化后为0.84美元，对应的股息率约为0.3%。

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