在加密货币市场中,选择一个有效的交易策略以及合适的交易所是至关重要的。在本文中,我将分享为什么我选择在Pionex上长持ETH/BTC合约交易对,并解释了我的思路和决策过程。
1、选择长持ETH/BTC合约交易对的理由
在ETH/BTC交易对上通过低倍杠杆做多,是一种风险回报比更高的策略。为了支持这一结论,让我们进行以下比较:
(资料图)
当前BTC价格26000,ETH价格1632,ETH/BTC汇率0.0632。
假设下一轮牛市,如果BTC上涨到10万美元,ETH上涨到1万美元。那么ETH/BTC的汇率能达到0.1。
假设当前我们有1万USDT,我们先比较几种常见交易策略的收益情况:
l 策略1:分别购买5000USDT的BTC和ETH,分别持有BTC和ETH,则最终会收获5000*(100000/26000)+ 5000*(10000/1632)= 49868USDT;
l 策略2:购买10000USDT的ETH并持有,则最终会收获 10000*(10000/1632)= 61274 最终收益为61274USDT;
l 策略3:购买10000USDT的BTC,并将其投入到ETH/BTC交易对进行5倍做多,最终收益为10000/26000*(1+(0.1/0.0635-1)*5) *100000 = 149000USDT;
l 策略4:购买10000USDT的ETH,并将其投入到ETH 5倍做多杠杆中,最终收益为10000/1632*5*10000-10000/1632*4 = 306348USDT。
2、通过比较以上策略的收益情况,我们针对4个策略进行风险比较:
Ø 策略1和策略2没有爆仓风险;
Ø 策略3的爆仓点位是0.0635下跌20%,即0.05附近;
Ø 策略4的爆仓点位是1632下跌20%,即1305附近;
假设我们制定的风控目标在2022年8月低点,当ETH跌至881美金时,ETH/BTC汇率跌至0.05时不发生爆仓。在这种情况下,我们可以观察到策略3的风险水平类似于策略4采用2倍杠杆的情况。
因此,从风险回报比的角度考虑,即在承担相同风险的情况下比较收益,我们需要调整策略4以采用2倍杠杆,然后进行比较。
经过风险调整后的策略4如下:当前购入10000 USDT的ETH,将其用于2倍杠杆做多,最终收益为:10000/1632*2*10000-10000/1632 = 122542 USDT,此时可见,在相同风险水平下,策略3的收益略高于策略4。
3、最终结论:
对于策略1和策略2来说,策略2的收益更高。具体来说,策略3的收益是策略2收益的149000/61274 = 243%。鉴于我个人愿意稍微承担一些额外风险以换取2倍的收益,因此可以得出一个大概率正确的结论:如果下一轮牛市中ETH的涨幅超过BTC,那么在承担相同风险的情况下,在ETH/BTC交易对上采用低倍杠杆做多,将是风险回报比更高的策略。
4、为什么选择在Pionex长持ETH/BTC合约交易对?
由于在ETH/BTC交易对上采用杠杆做多会产生资金费用,交易所的资金费率成为了重要的考量因素。
资金费率更低的交易所会有很大的优势,在这里选取了Binance和Pionex进行比较:
通过观察资金费率图表,我们可以发现在币安通过ETH/BTC做多,每8小时的资金成本可能在万2.5左右(以万0.5的倍数进行5倍做多计算),对应的年化成本为27%。
相比之下,在Pionex通过ETH/BTC做多,我可能不会产生资金成本。对于一个长期持有策略来说,较低的资金成本意味着更高的收益。因此,我会选择在Pionex上通过ETH/BTC合约交易对进行低杠杆做多。
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