大行评级丨高盛：予长和“买入”评级 目标价70港元

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格隆汇8月3日丨高盛发表研究报告指，长和今年上半年两宗主要交易，包括将意大利流动电讯业务Wind Tre转让给合资企业，以及3UK 与Vodafone合并，预期分别将于今年下半年及明年完成，考虑到未再有一次性项目的影响，预期中期净利润表现将更能反映出集团基本盈利趋势。

该行现时预测中期净利润将达到112亿元，较去年同期的191亿元下跌，主要是由于去年上半年录得印尼电信公司合并所带来的61亿元收益。该行预测，受到利率上升导致财务成本上升的拖累，中期核心净利润将按年下跌20%。而汇兑因素影响下，集团息税前利润料按年跌6%至275亿元。按业务划分，高盛预计港口、欧洲电讯及金融投资表现将较弱，但预期零售业务持续复苏将部分抵销相关影响。

高盛又指，长和已在所有主要电讯市场进行整合，相信投资者未来关注重点将是集团日后的资本分配情况，给予“买入”评级，目标价70港元。

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