光伏反弹，又可以相信光了吗？

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近期光伏板块的积极因素正在慢慢积累。国家统计局数据显示，今年上半年国内光伏新增装机78.4GW，同比增长154%，仅6月就新增装机17.2GW，同比增长140%，环比增长33.4%。对于光伏板块，我们是怎么看的？

长期来看，光伏行业空间依然广阔，在双碳大背景、光伏出海的驱动下，行业未来需求有望稳步增长，光伏作为我国的核心资产，具备全球竞争力。供给端来看，优秀企业的优质产能不一定会供给过剩，反而可能不够，在优胜劣汰的过程中，竞争力强的企业的集中度将持续提升。

基本面来看，随着上游原材料价格的触底，下游的终端需求和补库需求都开始提升，中间各环节的开工率也开始逐步提升，而头部公司在这轮降价周期中也很好地经受住了压力测试，更加关注竞争力强、壁垒高的优质公司。

根据wind数据，截至7月底，申万二级光伏设备板块估值约16倍市盈率（TTM），比近10年99%的时间都便宜，位于历史底部区间。因此，我们对光伏行业越来越乐观。

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