海油发展（600968）2023年中报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期海油发展（600968）发布2023年中报。根据财报显示，本报告期中海油发展营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入206.62亿元，同比上升1.91%，归母净利润13.37亿元，同比上升29.26%。按单季度数据看，第二季度营业总收入111.24亿元，同比下降7.9%，第二季度归母净利润9.24亿元，同比上升25.98%。

(资料图片仅供参考)

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率12.94%，同比增14.5%，净利率6.72%，同比增25.6%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.81亿元，三费占营收比3.78%，同比增9.74%，每股净资产2.26元，同比增9.93%，每股经营性现金流0.24元，同比增65.95%，每股收益0.13元，同比增29.27%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到6.9%，就能撑起当前市值。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华安基金的王斌，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为153.99亿元，已累计从业4年302天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓海油发展的前十大基金见下表：

持有海油发展最多的基金为华安安信消费混合A，目前规模为50.24亿元，最新净值4.271（8月30日），较上一交易日下跌0.42%，近一年下跌8.88%。该基金现任基金经理为王斌。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于公司整体的业绩增长非常亮眼，请公司的业绩增长是主要来源于油价的同比高位，包括去年高价订单的影响，还是主要来源于工作量增加，如果是工作量，请公司展望一下公司整体的工作量的情况。

答：感谢您的提问。关于第一个问题，公司目前整体的产业结构的收入和利润，一方面得益于国内石油公司深入推进油气增储上产“七年行动计划”，公司抓住有利时机，商务模式创新取得积极成效，来自油气上游的相关业务工作量增加。另一方面也得益于公司持续深入开展提质降本增效行动。2023年一季度跟往期相比有两位数的增长，一方面更多的得益于工作的增幅，零一方面来源于科技创新，一些新的产能释放，给我们带来了比较大的空间。

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