花旗：营收增长趋势承压 重申赛富时“中性”评级

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花旗发表研报，重申赛富时(CRM.US)“中性”评级，并指出，在2024财年第四季度面临续订风险的情况下，营收增长趋势仍然受到压力，对利润率扩张的预期则基本上已经结束。

花旗分析师还将赛富时目标价下调至220美元，同时下调了第四季度合同剩余履约义务(cRPO)的预期。

另外，赛富时将于美东时间8月30日美股盘后公布2024财年第二季度业绩，该行分析师对此指出，对赛富时来说，这是一个有趣的季度，因为赛富时在6月份举办了一场声势浩大但相对平淡的AI活动，并且，该公司在季度末意外地宣布涨价。

花旗指出，虽然新项目确实出现了改善的迹象，但这被对续订/搁置软件(shelfware)的担忧加剧(第三季度/第四季度比第二季度更严重)和在第二季度为吸引交易的积极销售策略所抵消。

对于第三季度，花旗认为赛富时的业绩指引不会面临风险，但预计上行空间有限，利润空间可能会更大。

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