冷门品种也有春天

转自：EarlETF

野百合也有春天，这句话同样适合基金投资。

2023 年的上半年已经过去，看了些基金表现，不得不感叹许多的冷门品种或者说曾经边缘化的品种，在 2023 年上半年，再次迎来了春天。

(资料图片)

宽基指数

在很多年间，主动型基金都是吊打宽基指数的。以至于新生代基民，只知道主动顶流，对指数毫不关心。

但是 2023 年上半年的走势，终于让大家重新见识到了指数投资的魅力。

在偏股基金指数上半年下跌 3.6%的同时，中证500指数和中证1000指数均出现显著的上涨，即使是“三五十”中最颓废的沪深300指数，也近微跌 0.75%——如果再考虑派息收益，沪深300指数全收益指数上半年也是正收益，0.4566%。

其实，如果对比 2022 年，就会发现三五十虽然表现和偏股基金指数相若，但也都是轻微跑赢的。

指数投资，一大优点就是“透明度”。昨天写过一篇探讨潜伏“一年三倍”机会的推文，不少读者就拿着深套的基金代码来问我是否可以加仓。老实说，主动型基金的基金经理，行业集中、风格漂移都是不可测因素，哪怕 A股估值总体偏低，但是否意味着抄底某只基金一定长期表现好，很难说。抄底这种事儿，适合足够均衡的主动型基金，或者就是三五十这样的宽基。

越南基金

在一众海外股市中，我对越南股市情有独钟。

缩小号的20 年前中国，让我们对其更亲切，发展路径相对也更熟悉。

之前推文中也很多次提及过天弘越南市场，目前仅有的一只越南基金。

2022 年，对于越南基金很难，28.74%的跌幅比 A股基金更甚——尤其是有不少唱衰越南经济的分析。

不过 2023 年上半年，越南股市的表现，还是令持有人欣慰的，两位数的涨幅，在这个市场环境下，还算不错了。

反正我继续积极的进行固定金额的操作，比如设定 10 万元的目标市值，上涨超过 11 万，就减仓至 10 万，如果下跌至 9 万，就加仓回 10 万，对于这种大涨大跌的品类，在波动中进行微操。

上证指数

上证指数，老股民都很有感情。但新生代股民和基民，更多关心的应该是被视为大蓝筹新标杆指数的沪深300指数了。

但是，上证指数经历了此前的指数指数规则优化之后，反而是扎扎实实的在业绩上变得诱人了。

下图是上证指数和三五十指数的对比，可以看到在 2022 年吊打三五十的同时，上证指数在 2023 年上半年，依然以 3.65%的表现跑赢了沪深300指数，甚至还跑赢了中证 500 指数，仅轻微跑输中证1000指数。

在许多老股民心中，上证指数传统上是大蓝筹的代表，为何在今年银行股也不算出挑的前提下，表现却如此出色？

不得不说，上证指数前些年的指数编制规则优化和上交所科创板这些年的建设意义重大。

下表是 2023 年上半年，上证指数成分股中涨幅十强，可以看到大量 688 开头的科创板个股。

而上面这些科创板个股，均为被沪深300指数收录。从这点而言，显然可以看出上证指数不再是以往大家印象中的大笨象汇聚，而是有了更多的新生活力。

上证指数虽然著名，但其实投资标的不多，尤其是目前 2066 个成分股，复制跟踪也很难。所以目前主流的指数基金，都是抽样跟踪，变相指数增强的思路了。

从过去几年的表现来看，上证综指 ETF(510760)的超额收益还是相当不俗的，尤其是 2021 年和 2022 年，今年迄今稍有跑输，但考虑此前的强势，这也可以接受。

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