医药集体大涨，触底了？还是延续资金抱团这个风格的特点

行情梳理

又是震荡下跌的一天，并且是连续4天震荡调整。值得一提的是，高点持续下移，同时量能也连续三天缩量，是资金洗盘还是新一轮下跌，有待后续持续验证。

个股上看，跌多涨少，近3900股下跌，2股跌停；近1200股上涨，29股涨停。

【资料图】

涨停个股上看，恒银科技走出4连板的高度，三板缺失，塞力医疗、华森制药、科源制药2连板连板率仅为10%，充分显示出了，当下市场的短线情绪也较为谨慎，奉行快进快出；首板17家。

量能上看，市场连续3天缩量调整，今日全天成交7374亿元，较上个交易日减少624亿元，在市场方向不明情况下，资金趋于谨慎；与此同时，北向资金也呈全天净卖出的态势，全天净卖出13.32亿元，分市场来看，沪股通净卖出14.12亿元，深股通净买入0.80亿元。

盘面上看，板块跌多涨少，除了医药、银行、地产等少数板块上涨外，其他板块均呈下探状态。医药股持续反弹，其中减肥药概念股大涨，昊帆生物20CM涨停，圣诺生物、诺泰生物涨超10%；疫苗股震荡走强，康希诺一度20CM涨停；SPD概念持续活跃，塞力医疗2连板，合富中国、开开实业涨停；中药股探底回升，华森制药、大理药业涨停；CXO方向大涨，近岸蛋白、诺泰生物、圣诺生物涨超10%，德展健康涨停。午后今日上市新股集体暴涨，N盟固利盘中一度涨超36倍，创年内上市新股最大涨幅。下跌方面，AI概念股集体调整，CPO方向领跌，联特科技跌超10%，华工科技跌停。

总体上看，市场确定主线热点，板块持续性差，资金呈现明显的高低切换，资金抱团“双低”方向，低价+低位。上涨的券商、银行、地产再度今天医药，均是属于资金抱团低价、低位方向。反之，前期持续大涨的的人工智能概念各细分领域均出现明显的调整。

因此，当前在没有明确主线和板块持续性差情况下，继续深度挖掘“双低”低价、低位的投资机会。

医药股集体反弹，发生了什么？

受反腐影响的医药，延续反弹走势，今日再度大涨，个股批量涨停，港通医疗、科源制药20CM涨停，康希诺涨超19%，盘中一度涨停，三博脑科、翰宇药业、近岸蛋白、国科恒泰、诺泰生物、圣诺生物涨超10%；德展健康、四环生物、华森制药、合富中国、开开实业、塞力医疗、大理药业等7股涨停。

医药股的集体反弹，更多还是资金挖掘低价、低位的股机会。即使当前医药行业处于反腐的“暴风眼”中，但医药行业的长期逻辑没有改变。医疗是刚需属性，历史经验看反腐并不会长期影响行业需求

值得注意的是，申万医药生物指数在2021年7月1日创次新高后开始调整，截止到8月9日，调整幅度已经超过了36%，时间长达2年时间。不管是调整时间和空间来看，具备明显的配置性价比。

从估值的角度来看，截止到8月8日，申万医药生物的动态PE为24.31倍，处于近10年3.33%的历史分位数，明显处于估值的历史。

从公募配置来看，公募基金已经连续4个季度增持医药生物的仓位。值得注意的是，目前医药行业的仓位和2018年的仓位水平相差无几。

在经历这轮反腐后，医药行业的最大啊利空落地，后期有望迎来长牛行情，当前是较好的配置时机。

重点关注：中药、创新药、COX、医疗器械

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