环球新动态：底部渐显 私募期待A股“红六月”

“拐点不会太远了！”近日，百亿私募大佬积极喊话。经历了5月的震荡调整，投资者情绪的底部区域可能已经显现。进入6月，不少私募机构公开发声，提振投资者信心。

机构人士认为，市场风险偏好将逐步提升，可以期待“红六月”，建议积极把握交易窗口期。

底部区域已经显现

(相关资料图)

星石投资发表观点认为，投资者情绪的底部区域可能已经显现。从趋势上看，当前股市可能已经处于底部区域。

仁桥资产总经理夏俊杰表示，客观地讲，现阶段便宜的资产越来越多，而投资者的情绪却越来越低落，这是每一次市场底部都在重复发生的故事，拐点不会太远了。

不过，星石投资也提示，5月公募基金发行情况处于底部，增量资金有限，市场短期或仍以震荡为主。中长期来看，等待内需动能恢复等积极因素释放，股市或迎来较明确上涨。

进化论资产发表观点认为，目前市场不少板块估值水平较历史平均值明显低估，当前的低估值水平能为投资者带来较好的赔率。在当下，市场整体贝塔的下行风险已经有限，选股的阿尔法会在后期逐步明显增强。当前是“性价比”具备吸引力的位置。

积极把握交易窗口期

在经历了5月的震荡低迷之后，机构普遍认为，市场风险偏好将逐步提升，可以期待“红六月”。

和谐汇一资产相关人士表示，市场至今仍是存量交易，场外资金观望情绪较重。但是新一轮技术创新开始爆发，特别是AI革命可能深度变革社会经济，全球科技股纷纷走出新高，国内市场风险偏好正处于提升初期。

易同投资董事长、投资总监党开宇表示，在沪深300指数18年历史中，没有连续5个月下跌的纪录。在经历了4个月的连续下跌后，无论从估值还是情绪的角度，都有理由判断沪深300指数6月大概率上涨收阳。

困扰市场的因素有很多，作为在市场中摔打多年的参与者，党开宇见过不下5次所谓“墙倒屋塌”的悲观预期，也曾经亲手在底部减过仓，但最后都败在了估值的硬支撑和峰回路转的预期上。尽管磨底的时间无法准确判断，但可以看到一些确定性的存在。

明世伙伴基金相关人士分析，近期市场面临内外部压力的双重缓解：外部是美国债务上限的解决、美联储鸽派言论表态带动的美债利率下行和美元回落，短期看6月暂缓加息概率增大；内部则是市场对政策的期待再起。上述两方面因素仍将持续存在，虽然经济基本面短期无明显变化，但利率环境和政策环境的变化有望带动市场预期的修正，建议把握交易窗口期。

重点关注AI

投资机会方面，明世伙伴基金相关人士建议适当提高仓位，宽基方面重点关注港股、科创50、创业板、中证500等。具体到行业上，在“中特估”和数字经济两条主线基础上，短期建议关注产业政策支持方向、AI等。

致顺投资相关人士认为，未来一段时间，市场整体仍会维持震荡筑底的格局。存在超预期积极变化的产业，应是接下来市场结构性机会的主要来源。

具体来说，首先是人工智能，硅谷巨头积极推动人工智能的突破，国内产业也在快速发展；其次，新能源板块，无论光伏还是电动汽车，年初以来的产业进展超出市场预期，可能会在投资者的将信将疑和纠结之中，走出一波行情；最后，具有较强增长韧性的下游行业，包括餐饮、医药等，仍然能够在产业基本面的支撑下，大概率获得超额收益。

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