收评：沪指放量涨0.23%，金融板块集体拉升，超导概念再活跃

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8月4日，沪指盘中拉升走高，一度涨逾1%突破3300点，随后涨幅明显回落；深成指、创业板指强势震荡；两市成交额再度突破万亿，北向资金尾盘加速流入。

截至收盘，沪指涨0.23%报3288.08点，深成指涨0.67%报11238.06点，创业板指涨0.95%报2263.37点；两市合计成交10492亿元，北向资金净买入27.42亿元。

盘面上看，信创、互联金融概念强势拉升，超导概念再度活跃；保险、券商、传媒、银行、建筑、酿酒等板块上扬，纺织服装、食品饮料、零售、家居、农业、医药、地产等板块走弱。

渤海证券认为，A股正面临重要的趋势向上机会。就基本面而言，库存周期的开启预期为市场提供了可持续的基本面窗口。逆周期调节政策的预期明朗，将加速基本面的底部反转过程，令需求的转向更快到来。就流动性环境而言，国内货币政策将延续呵护态势，总量政策与结构政策的结合将推动流动性环境维持宽松。政治局会议对活跃资本市场的定调，令A股的流动性环境面临重要的改善契机。因此，A股市场的方向将呈现趋势向上过程，考虑到市场人气的恢复不可能一蹴而就，因此行情的恢复也将具有曲折性，市场将呈现震荡上涨的特征。

该机构表示，目前确定性较高的行业配置机会主要集中于政治局会议超预期定调的相关板块。一是“适时调整优化房地产政策”下的“地产链”，二是罕见提及“活跃资本市场”下的券商行业，三是资产端获得多重催化下的保险行业，四是扩大内需重要性显著抬升下的消费板块。此外，结合偏股型基金二季度持仓，“地产链”（钢铁、建筑装饰、轻工制造、建筑材料）和大金融板块均处于机构低配状态，意味着即使后续增量资金入场步伐不及预期，但由于筹码结构较好，其持续性将比机构重仓板块具有一定优势。综合来看，8月可重点对“地产链”、大金融和消费板块进行关注。

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