华宝宝康债基金20年：一窥固收大厂的“坚韧”与“柔情”

2023年3月，国内首批中外合资公募基金公司之一——华宝基金正式迎来了公司成立20周年。始于华宝宝康债基金的华宝基金固定收益业务，经历了20年资本市场的淬炼，日益壮大，愈见锋芒。

长期以来，华宝基金旗下包括华宝宝康债基金、华宝可转债基金、华宝中短债基金、华宝增强收益债在内的诸多固收类精品基金，以“回撤可控、回报稳健、持有体验好”的特点，深受众多投资者认可。

二十年里，华宝基金大固收团队先后推出一级债基、货基、二级债基、纯债基金、债券指数基金等固收产品，形成了一条包括多种投资策略、覆盖多个投资领域的固定收益类产品线，满足了投资人多元化的投资需求。截至2022年12月31日，华宝基金固定收益业务在管资产规模总计达到2851亿元（含货基规模）。

(资料图片仅供参考)

精修内功20载，华宝基金大固收业务正迎来更美好的时代。

“宝康”三箭二十年：一箭领军固收

2003年7月15日，华宝基金“宝康系列”三箭齐发。两支“权益箭”骁勇善攻，一支“固收箭”性稳致远，取名“华宝宝康债基金”。

二十年穿云越雨，如今已是弱冠之龄。作为华宝基金固定收益业务的开山之作，华宝宝康债基金的二十年，见证着公司固收业务的“积跬步至千里”，其自身就是华宝基金“稳见智·信达远”经营哲学的现实载体。

自成立以来，华宝宝康债基金单位净值稳健向上，走出了一条美妙的净值曲线。2022年基金四季报显示，截至2022年末，华宝宝康债基金A(240003)成立以来收益高达202.70%，年化收益达6.05%。面对市场震荡加剧的2022年，华宝宝康债基金A仍取得1.77%的正收益。成立19年来，华宝宝康债基金更是年年取得正收益*。此外，华宝宝康债基金分红比例高，分红频率稳定，截至2022年12月31日，该基金成立以来累计分红26次，累计分红近25亿元。

业绩长青，友者自来。2022年3季度的短短三个月内，华宝宝康债基金的规模猛增近40亿元达到9月末的61.90亿元，单季度规模增幅高达180%。截至2022年12月31日，银河证券给予华宝宝康债基金3年、5年期五星最高评级。2022年7月，华宝宝康债基金荣获由《证券时报》颁发的基金业权威大奖“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。

业绩长青：固收“栋梁”的十二年长情

华宝宝康债基金业绩长青的背后，是“固收名将”李栋梁的十余年长情。自2011年6月28日开始管理华宝宝康债基金以来，李栋梁已经倾注了近12年的热情。Wind数据统计，截至2022年12月31日，国内公募基金在任债券基金经理共809人，其中管理同一只产品超过10年的基金经理仅有18人，占比不足3%，而李栋梁就是其中之一。可以说，李栋梁是一位市场稀缺的“任职超十年、十年正收益”的债基“双十”基金经理*。

2018-2022年的过去5个完整年度，华宝宝康债基金A(240003)基金净值曲线稳健向上，这显著得益于李栋梁在仓位上的灵活调整，同时在短期交易机会上的精准把控。例如，在2020年的可转债震荡市，华宝宝康债基金在李栋梁的管理下，成功通过低吸高抛抓住了交易性机会，贡献了不少收益；在2021年的可转债牛市里，华宝宝康债基金较为充分地把握住了结构性牛市的红利。

20年证券从业经历、11年以上的债券基金管理经验，李栋梁对货币政策、市场趋势有着极为敏锐的嗅觉，李栋梁现担任华宝基金混合资产部总经理。混合资产部以公司创新研究发展中心、信用分析师、专职交易员为依托，利用自身在纯债、可转债和股票方面的丰富经验，致力于为基金持有人创造更佳的固收投资体验。目前华宝基金混合资产部管理着公司10余只债券型基金和混合型基金，包括货币市场基金、一级债基、二级债基、可转债基金以及偏债混合型基金。

固收劲旅：长线绩优产品辈出

身为公募基金固收江湖的一支劲旅，华宝基金旗下长线绩优产品辈出。国内首只货币ETF——华宝添益2022年在规模、交易量等各方面均领先于其他同类产品。Wind数据显示，截至2022年末，华宝添益ETF(511990)场内规模高达1239.63亿元，彼时高居规模第一大场内货基。

“固收牛基”华宝可转债(240018)，因兼具股债双重属性，有着“上涨有力、下跌有界”的独特优势，备受投资者追捧。银河证券数据统计，截至2022年12月31日的最近三年，华宝可转债A区间收益达35.81%，较业绩比较基准的超额收益达21.55%，近1、3、5年业绩均位居同类前1/3，同时获得海通证券3年期五星最高评级（截至2023.1.31），银河证券3年、5年期五星最高评级（截至2023.1.6）。天相投顾数据统计，截至2022年末，华宝可转债基金A(240018)最近5年收益为69.81%，年化收益超11%，业绩排名同类可转债基金第一（1/40）。

华宝中短债基金(006947)在投资特色与业绩上，亦是可圈可点，其投资范围100%专注于债券市场，完全不投资股票、可转债等波动较高的权益类资产。相比于普通债基，其投资灵活性也更高，抗风险能力更强。基金四季报显示，2022年度，华宝中短债基金A斩获了2.44%的正收益，跑赢A股大盘超17个百分点，妥妥的“震荡市优选”。

此外，华宝增强收益债券A(240012)自2009年2月成立以来截至2022年末，区间收益高达76.40%，较业绩比较基准的超额收益达68.34%。华宝新飞跃基金(004335)采用大类资产配置及选股策略，积极参与打新，长期回报可观，其最近三年（截至2022.12.31）收益达38.91%，银河证券数据统计，其最近1、3、5年业绩均位居同类前1/2。可以说，华宝大固收军团精品辈出。

二十年征途：规模&业绩双丰收

国内“固定收益投资”江湖，看似水静无波，实则暗流涌动。债市震荡、信用风险等，考验着市场参与者的投研能力、风控能力、应变能力，穿越牛熊并非易事。

征战近20载，华宝基金固收业务以业绩和规模的“双丰收”，诠释着“稳见智·信达远”的投研智慧，其固收产品线已覆盖多种投资策略、多个投资领域，适应从机构投资人到个人投资人，从银行渠道到互金平台，从标准化策略到定制策略，全市场多元化的投资需求。产品涵盖一二级债券基金、中短债基金、中长期纯债基金、债券指数基金、可转债基金、货币市场基金、偏债混合基金、同业存单指基等各细分领域。

Wind数据统计，截至2022年12月31日，华宝基金固定收益业务在管资产规模总计达到2851亿元（含货基规模），其中，债券型基金+偏债混合型基金+部分灵活配置混合型基金管理规模达437亿元。

人才是业务立身之本。近年来，在公司内部培养的基础上，华宝基金大固收团队持续吸收行业优秀投研人才。李栋梁率领的混合资产部基金经理团队成员主要来自于头部基金公司、银行、保险、证券、信托等大型金融机构，均拥有丰富的投资管理与研究经验，从业年限均超过7年。其中，现华宝基金混合资产部副总经理兼华宝现金宝货币基金经理蒋文玲就是华宝基金近阶段新引进的“绩优实力投研人才”，蒋文玲有着长达16年的证券从业经历，超9年的基金管理经验，其在就职上一家顶流公募基金公司时曾管理超千亿元规模的公募基金资产，涵盖了债券基金、短债基金、货币市场基金。蒋文玲投资风格稳健、注重回撤控制、着眼于积小胜为大胜，其曾管理的汇添富短债基金获得了上海证券3年综合评级5星最高评级（截至2022.6.30），其加盟华宝基金令业界真切感受到了华宝基金广为吸纳业内绩优人才的强劲能力。

资管新规正式执行之后，理财替代需求大幅增长，优质的固收类及“固收+”基金风险收益性价比凸显。精修内功20载，华宝基金大固收业务正迎来更美好的时代。

*注：此处的一年是自基金成立日2003.7.15算起，2003.7.15-2022.7.14为19个年度。业绩数据已经托管行复核。债基“双十”基金经理指管理同一只债券型基金超10年且任职10年间年年实现正收益的基金经理。

数据来源：基金定期报告、海通证券、银河证券、天相投顾、Wind，数据截至2022.12.31。华宝宝康债历任基金经理为王旭巍（2003.7.15-2009.3.31）、谭微思（2009.3.31-2012.2.29）及李栋梁（2011-06-28至今）。华宝宝康债业绩比较基准为中证综合债指数收益率，其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李栋梁现任的其他同类债券型基金包括：华宝可转债、华宝双债增强、华宝安宜六个月持有期、华宝安融六个月持有期。华宝可转债基金的业绩比较基准为标普中国可转债指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%，2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.68%、18.34%、6.16%、14.58%、-6.18%。华宝可转债基金的历任基金经理为华志贵（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李栋梁（2016-06-01至今）；华宝双债增强的历任基金经理为李栋梁（2021.4.23至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*50%+中证可转换债券指数收益率*40%+沪深300指数收益率*10%，其2022年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-0.74%及-4.68%。华宝安宜六个月持有期历任基金经理为李栋梁（2022.5.26至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*80%+中证可转换债券指数收益率*10%+沪深300指数收益率*10%，其2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-0.22%、0.80%，其成立不满一年。华宝安融六个月持有期历任基金经理为李栋梁（2023.1.17至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%，其成立不满一年。华宝新飞跃成立于2017.2.27，李栋梁自其成立起至今担任其基金经理。华宝新飞跃的业绩比较基准为沪深300指数收益率*50% +上证国债指数收益率*50%，其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-14.22%、38.33%、40.49%、11.52%、-11.34%及-10.68%、19.73%、15.58%、-0.18%、-9.43%。李栋梁现任的其他同类混合型基金包括：华宝安悦一年持有混合。华宝安悦一年持有混合历任基金经理为李栋梁（2022.11.8至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率×75% +中证可转换债券指数收益率×10% +沪深300指数收益率×15%，其成立不满一年。华宝增强收益基金的历任基金经理为曾丽琼（2009.2.17-2010.6.26）、牟旭东（2009.2.17-2011.2.11）、华志贵（2010.6.26-2013.4.8）、王瑞海（2013.4.8-2014.10.11）、詹杰（2018.8.29-2020.6.19）、李栋梁（2014.10.11-2023.3.3）、曾健飞（2023.3.4至今）。华宝增强收益A的业绩比较基准为中国债券总指数收益率*100%，其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为2.68%、8.39%、3.72%、10.74%、-6.81%及6.09%、1.15%、-0.16%、2.28%、0.19%。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。

华宝中短债成立于2019.03.15，高文庆自2019.3.15起担任基金经理。华宝中短债比较基准为中债总财富（1-3年）指数收益率×80%+一年期定期存款利率（税后）×20%，华宝中短债A 2019年-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为3.55%、2.31%、3.91%、2.44%及2.64%、2.37%、3.27%、2.48%；基金成立以来截至2022.12.31的回报为12.77%，业绩比较基准的回报为11.19%。高文庆在管的其他同类基金还包括华宝宝怡纯债基金、华宝政策性金融债基金。华宝宝怡纯债的历任基金经理为陈昕（2019.5.15-2021.3.5）、高文庆（2019.5.27至今），其业绩比较基准为中证综合债指数收益率，华宝宝怡纯债2019年-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为2.38%、2.92%、3.80%、1.97%及3.34%、2.97%、5.23%、0.05%；华宝政策性金融债的历任基金经理为高文庆（2019.9.6至今）、徐锬（2021.12.31至今），其业绩比较基准为中证政策性金融债指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%，华宝政策性金融债2019年-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为1.01%、3.49%、3.09%、2.68%及1.23%、3.02%、4.71%、2.91%。

风险提示：上述产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（CIS）

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